O blog da 54Tokenização
por Andy
Quanto custa tokenizar um projeto imobiliário
O detalhamento transparente dos três pilares de orçamento de uma tokenização imobiliária, as faixas de mercado na América Latina e por que o custo total de financiamento fica bem abaixo do dos intermediários tradicionais.
A primeira pergunta na mesa de qualquer incorporador é direta: quanto custa. Longe de ser uma caixa-preta, o orçamento de uma tokenização imobiliária se divide em três frentes claras que correm em paralelo.
- Infraestrutura tecnológica (implantação inicial): cobre o desenvolvimento dos contratos inteligentes e suas auditorias de segurança por terceiros, a configuração da plataforma de emissão, o painel de gestão do incorporador e um portal de investidores em white label. Para empreendimentos médios na América Latina, esse investimento inicial único costuma ficar entre USD 15.000 e USD 50.000, conforme a complexidade das cascatas de pagamento.
- Engenharia jurídica e regulatória: é a camada que encapsula a operação: constituição do fundo fiduciário ou da SPE, redação da documentação da oferta, conformidade regulatória e protocolo junto ao regulador local, como a CNV na Argentina. Conforme a jurisdição e o alcance da oferta, os honorários jurídicos iniciais ficam em geral entre USD 10.000 e USD 30.000.
- Manutenção e taxa de êxito: uma vez no ar, uma mensalidade moderada cobre suporte técnico, hospedagem da plataforma e administração operacional. Normalmente vem combinada com uma taxa de êxito atrelada ao capital captado ou a marcos do projeto, para alinhar os incentivos do parceiro de tecnologia aos seus.
A equação custo-benefício real
Vistos em contexto, esses desembolsos são uma fração das comissões bancárias de estruturação, dos custos cartoriais e das comissões de colocação, que rotineiramente levam de 6% a 8% do capital captado. Em um empreendimento de USD 2 milhões, um orçamento integral de estruturação de USD 40.000 equivale a apenas 2% — e deixa bem mais margem dentro do projeto.
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